信義玻璃 – 管理層增持為一大利好訊號

信義玻璃(868)是另一隻我們在上個月送出的彩蛋,認為會在這季度有好表現的股票。

信義玻璃在3月1日公布了2020年全年業績,業績是好是壞我容後再談,吸引我注意力的,是公司大股東和管理層在禁售期(Blackout Period)一完之後,翌日便開始在市場上增持信義玻璃的股票。大股東兼公司主席李賢義、行政總裁董清世及公司副主席董清波在3月2日開始在市場上增持,一直在買,買了差不多兩個月,作價由$20.8至$25.8291,共買入近1700萬股,而且可能到今日還未買完。

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美股ABC-Equinix

Thomas近日上Investalk,繼續有《美股ABC》環節。那麼快已經來到第五隻,E for Equinix (EQIX),終於出爐。
想知EQIX係一隻甚麼類型的股票,前景如何?有興趣的朋友可以睇下面條片:
https://youtu.be/M0LREYd_iFo

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會否Sell in May 睇實兩指標

美股在業績期中段由升轉跌,最新理由是有傳美國總統拜登會把別稱「富人稅」的資本利得稅調升一倍,最高稅負級別稅率高達43.4%。華爾街一向怕加稅,何況加稅項目還與投資直接相關,觸發投資者拋售亦很合理。

如果只視今次為短線技術因素觸發的調整,一般而言跌勢很少超過3天,VIX指數亦甚少能升至20以上,美股過去10年牛市,這一類調整可謂多不勝數,而且「另類恐慌指數」美滙指數亦在反彈後再跌,技術上看姑且視為調整回穩後就會慢慢回升,不過臨近5月,會否又來一次「Sell in May」,出現深而急的調整,則尚有一些變數。

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給投資者的信 – 2021Q1

尊貴的投資者你好! 我們感謝閣下繼續選用馭風為你的投資顧問,以下是過去季度的簡單檢討回顧和下季度展望。

第一季度可以說是大上大落的一季, 港股及美股在年初有一個非常好的開局, 恒指曾升至31000 點, 納指亦高見14000 點高位, 但市況在農曆新年後急轉直下, 之前一直受熱捧, 市場給予超高估值的新經濟股爆發了小股災, 恒生科技指數在三星期內下跌三成, 美股情況相似, 「契媽」的 ARKK由高位急跌了33%, 股王 Tesla由$900 跌至最低$540 水平。很多大眾之前的愛股, 一下子的急跌便把過去數月累積升幅抹去。度展望。

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新疆棉事件係危定係機?

新疆棉事件越演越烈,呢幾個星期相信大家嘅社交媒體都被洗版。有牌子出黎強力支持新疆棉,亦都有牌子講明唔會用新疆棉。明星藝人更加即刻跳出黎表態,解除合約、嚴厲抵制咩都有。當然仲有支持國貨買李寧、安踏,咁究竟呢單野發生緊咩事呢?係唔係中國人強大了,要將外國牌子趕出中國呢?

回溯到成件事嘅開端,來自瑞典H&M嘅一則聲明係微博上造成瘋傳,內容大致係話「我們不與位在新疆維吾爾自治區內的任何工廠合作,也不會從此地區採購產品,並針對現階段合作的工廠是否有雇用新疆的工人」。

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「釣魚市」操作 減交易忌高追

進入第二季,暫時大方向仍與前幾期講的差不多,除非環球疫情嚴重轉差,通脹應該仍是長期概念,商品漲價和市場利率上升會是雙生兒,中長期仍有重估空間。2月中開始新經濟股沽壓加劇,中港股市尤其嚴重,美股納指急調整後近期已接近收復失地,但恒生科技指數仍較2月高位下跌近25%,騰訊(00700)大股東南非Naspers子公司配售騰訊股份,令投資者對香港新經濟股更擔憂,2018年Naspers高位減持騰訊,其後騰訊股價跌到年底,高位計累挫近五成,當時宏觀不利因素有中美貿易戰及Taper Tantrum(縮減量寬恐慌),公司因素則是中國政府暫停網絡遊戲版號審批,而且以預測市盈率計算,當時騰訊估值較現時高出三分一以上。

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下季料慢速行車 降持倉保留現金

今年年初「人人股神」的投機氣氛已經大致消散,現時反而是人人聞債息色變,彷彿投資邏輯變成息升股票就跌,市場氣氛正是以往緊縮恐慌(Taper Tantrum)時的情況。

其實如果各位早前已適度降低持倉,阿米認為現時不用太過擔憂恐慌。一季將盡,不少讀者都問下一季該怎辦,第二季策略筆者可以用四個字概括,就是「慢速行車」。

現時由憧憬疫苗接種後迎來經濟復甦,轉變為開始看清現實,部分例如阿斯利康疫苗接種後出現血栓個案,引發安全性疑慮,歐洲多國停用,令整體疫苗接種進度比預期慢,歐美肺炎疫情則繼續反彈,歐洲多國確診個案破頂又再要封城。

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中美愈嘈愈妙?

美國聯儲局一如所料按兵不動,既無OT(扭曲操作)亦無YCC(孳息率曲線控制),美國10年期國債息率一口氣突破1.7厘,回到去年3月的2厘水平亦只是一步之遙。

近期每次債息衝高前,納指皆急挫2%以上,可見市場已經將債息上升與科技股洗倉直接掛鈎,參考去年2月10年期美債債息未下跌前,當時納指高位約10000點,假如現時要返回原點,意味可以「追跌」接近三成,不可謂不嚇人。

不過從另一角度看,無論標普500及納指均高出去年「疫情熊」前不少水平,反映在經濟復甦憧憬下,投資者仍然偏好股票等風險資產,就算科網巨企如Alphabet(GOOG),近期股價仍貼近歷史高位,未受科技股沽壓影響。

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滄海遺珠-新創建

新創建(0659)是上次彩蛋其中一隻我們認為會在未來一季會做好的港股,今日就為大家簡單分析一下這股票。

講起新創建,可能大家只會想起在生活上最貼身的新巴、城巴業務,認為這是一隻非常悶的股票,無甚睇頭,但其實新創建在去年已經把巴士業務出售,公司正在轉型的路上。

新創建是一個綜合企業,有多個業務範疇,而當中吸引到我,認為可以成為股價催化劑的就是其保險業務 – 富通保險。

新創建在2019年11月1日以215億港元完成收購富通保險的100%股權,由於新創建的財政年度以6月30日作結,所以在今個財年2020/21才第一次全期納入富通保險,算是新創建一個新的業務。根據新創建最新出的中期業績,保險業務的經營溢利為5.27億港元,佔公司總經營溢利的15.7%。

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美股ABC-DocuSign

近期拜登行動,疫市中推行基建計劃 ,基建成為投資焦點,馭風的Thomas先前在InvesTalk提到的 C for Caterpillar,現成了市場上舊經濟的防守股,今次就到 D for DocuSign。

在Investalk 直播的【美股ABC】,Thomas 介紹了C for Caterpillar,在疫情不穩和高債息的局面下,2個月升幅一度高達18.5%,創歷史新高 $237.78。 錯過了Capterpillar 的朋友,不緊要,Thomas今日在【美股ABC】帶來D for DocuSign。

有興趣的朋友可以到以下收聽。

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