富力地產(2777.HK)  躲不過債務違約
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大約3個月前,馭風出了一篇「富力地產將步恒大後麈? 大股東注資80億也救不了?」的文章,探討了大股東就富力物管公司富良環球的「自肥企画」操作,並點提了這80億對富力地產來說屬於「好過沒有」和「稍為續命」。

過了3個月後,最終富力還是捱不住,在12月15日出公告,向下個月到期本金總額為7.25億美元債券持有人,尋求延期半年還款,亦向債券持有人提供現金回購選項,可選擇以原來價格賣出變現,但最多只可出售所持票據的五成;或是選擇全部賣出,但價格相當於原來價格的83%。富力表明,若未能成功獲債權人同意延期,可能無法在1月13日如期兌付相關到期票據,屆時將觸發債券違約。

信義玻璃 – 管理層再度增持公司股票
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大概半年前馭風登出了一篇「信義玻璃 – 管理層增持為一大利好訊號」的分析文,利用數據分析指出當時買入信義玻璃(868)是高值搏率的交易,重視「高值搏率」可謂馭風的核心價值,該文中提及「今次管理層增持的加權平均買入價為$23.2975,假如用平均升幅43%計,信義玻璃股價可達$33.3,就算用最少升幅20%計,股價也可達到$27.95。」,結果868在7月中升到高位$34.2,成功命中。
今次再一次發文寫信義玻璃,原因是大股東兼公司主席李賢義、行政總裁董清世及公司副主席董清波等管理層自10月15日起又再一次增持公司的股份,已經買了一個多月,到現時應該還未買完。截止11月19日,一個月左右時間管理層共買入了近2700萬股,涉資5.6億港幣。上一輪增持是近年金額最多的一次,三個月的總數約8億,對比之下,可見今次增持的速度更快,今輪增持力度其實不少。

澳門賭業股末日將至!?
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澳門賭業股在9月中暴跌,相信大家還記憶猶新。事源澳門政府在9月14日宣佈就修改《博彩法》進行公眾諮詢,各大媒體聚焦其中一項改革建議,就是禁止「副牌」,加上六個賭牌都將於2022年6月26日同時到期,屆時所有既有賭場運營商都得重新競投,市場立即聯想到現時持有三個「副牌」的賭場 – 美高梅(2282)、金沙(1928)和新濠博亞(200)將會失去牌照。但其實修改《博彩法》的目的並不只是這麼簡單,失去牌照固然大件事,但即使能續牌亦不等於一切如常。

用數據分析看「五窮六絕」
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今年5月港股開局不佳,首個交易日就已跌300多點,不禁令人想起「五窮六絕」這傳統智慧今年會否應驗?「五窮六絕」是指港股在5月通常表現差,6月更差。到底這講法有否根據?筆者嘗試用歷史數據來分析。其中分開兩部分,首先是看5月是否多數「窮」?然後再看如果「五窮」時,是不是多數會「六絕」?
今次選用恒生指數過去11年(2010至2020年)的每月回報數據。以2010年為分析起點,因為是QE(量化寬鬆)時代的開始,QE令金融市場行為改變不少,此後數據較貼近現時環境。

信義玻璃 – 管理層增持為一大利好訊號
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信義玻璃(868)是另一隻我們在上個月送出的彩蛋,認為會在這季度有好表現的股票。

信義玻璃在3月1日公布了2020年全年業績,業績是好是壞我容後再談,吸引我注意力的,是公司大股東和管理層在禁售期(Blackout Period)一完之後,翌日便開始在市場上增持信義玻璃的股票。大股東兼公司主席李賢義、行政總裁董清世及公司副主席董清波在3月2日開始在市場上增持,一直在買,買了差不多兩個月,作價由$20.8至$25.8291,共買入近1700萬股,而且可能到今日還未買完。

新疆棉事件係危定係機?
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新疆棉事件越演越烈,呢幾個星期相信大家嘅社交媒體都被洗版。有牌子出黎強力支持新疆棉,亦都有牌子講明唔會用新疆棉。明星藝人更加即刻跳出黎表態,解除合約、嚴厲抵制咩都有。當然仲有支持國貨買李寧、安踏,咁究竟呢單野發生緊咩事呢?係唔係中國人強大了,要將外國牌子趕出中國呢?

回溯到成件事嘅開端,來自瑞典H&M嘅一則聲明係微博上造成瘋傳,內容大致係話「我們不與位在新疆維吾爾自治區內的任何工廠合作,也不會從此地區採購產品,並針對現階段合作的工廠是否有雇用新疆的工人」。

滄海遺珠-新創建
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新創建(0659)是上次彩蛋其中一隻我們認為會在未來一季會做好的港股,今日就為大家簡單分析一下這股票。

講起新創建,可能大家只會想起在生活上最貼身的新巴、城巴業務,認為這是一隻非常悶的股票,無甚睇頭,但其實新創建在去年已經把巴士業務出售,公司正在轉型的路上。

新創建是一個綜合企業,有多個業務範疇,而當中吸引到我,認為可以成為股價催化劑的就是其保險業務 – 富通保險。

新創建在2019年11月1日以215億港元完成收購富通保險的100%股權,由於新創建的財政年度以6月30日作結,所以在今個財年2020/21才第一次全期納入富通保險,算是新創建一個新的業務。根據新創建最新出的中期業績,保險業務的經營溢利為5.27億港元,佔公司總經營溢利的15.7%。

季檢結果出爐 2月 2021
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恒指季檢結果出爐,新增阿里健康(241)、龍湖集團(960)及海底撈(6862)為恒指成份股,令藍籌股總數由52隻增至55隻。

好多人覺得結果爆大冷,但有跟進馭風Page的朋友應該不會對結果感到意外,因為Angus早前接受InvesTalk訪問談及恒指改革,已經講了阿里健康(241)及海底撈(6862)是搏2月染藍之選,成功命中。

至於大家覺得匪夷所思的龍湖集團(960),心水清的朋友應該見到龍湖也是在馭風的List上的,並且在位置上正正就是在阿里健康及海底撈的下一格,亦即是我們的第3選正正就是龍湖(在片中已經提過該表是按機會率排),神奇嗎?

華晉馭風 x InvesTalk — 多元資產Talk
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首席投資經理(亞太區市場) Angus兩日前在InvesTalk接受訪問,同大家一齊講下日股市場的結構。除左大家耳熟能詳的日經指數外,還介紹其他日股主要的指數。想知還有那隻大家都認識的日本公司有上市? 不要錯過!