【信報專欄】變種病毒侵襲 小注吼科企

新冠肺炎新變種病毒、來自南非的「Nu」震驚環球市場,美股市場中憧憬經濟復甦的不少行業及個別股票都明顯回調,尤其郵輪股及航空股等依賴旅遊業復甦的股票更甚。

另一方面,油價及銅價大幅回吐,紐約期油一度跌穿每桶73美元,反映市場擔憂新變種病毒會令經濟活動再次停頓。筆者認為純粹是病毒變種的話,現時市場反應有點過度憂慮。

假設新變種病毒爆發的最壞情景,是令全球各國要重回封城日子,反而給予美國聯儲局有藉口暫停收水措施。與此同時,此輪通脹潮以至商品價格上升,除投機者炒作因素以外,主要仍是由之前疫情期間,新興市場國家礦產停工、製造業及運輸業停擺令供應鏈緊縮所引致,如果現在再次封城,供應短缺的問題完全無法得到紓緩,全球是難以走出滯脹或衰退的困局。

多國遏油價恐適得其反

美國醞釀動用戰略石油儲備,甚至與另外5大石油消耗國聯手釋出儲備,短期而言可以壓低油價,不過以往由政府出手干預商品供應的結果,往往最後令價格更為失控,戰略石油儲備可說是大國政府的最後王牌,底牌已出,到底能否平抑物價,抑或是適得其反,唯有用時間去證明。

聯儲局主席鮑威爾獲提名連任後,投資者的緊縮擔憂(taper tantrum),加上新變種病毒來襲預期,短線調整已擠走美股部分投機泡沫,之前提及的中小型科技股,尤其是雲計算SaaS及網絡安全股份,可以趁急調整後擇優小注吸納,部分在秘密基地中的動力名單之上,可自行參考。

Roblox短期料仍受捧

近期較多人留意如元宇宙概念的投資主題,當中Roblox因其平台獨特性及概念股的稀缺性,預計短期仍會受捧,適當控制注碼仍可投機,不過中長線是否具有執行力則要持續觀察及分析。阿米投機方面雖然不介意「Buy and do homework」,但很多人買入後卻忘記做功課,沒有持續跟進的結果,買入壞投資而不自知,人造肉生產商Beyond Meat就是一個例子。

作者阿米(馮宏遠)為馭風聯合創辦人、華晉證券資產管理投資總監、證監會持牌人士。筆者並未持有上述股票,筆者客戶持有Roblox股票及衍生工具,並可能隨時買入或沽出。

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